Анализ

Общий анализ:

• Подтверждение достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности, подготовленной по российским и международным стандартам, и выдача аудиторского заключения, соответствующего требованиям российских и международных стандартов аудита (МСА)
• Анализ государственных и муниципальных унитарных предприятий и обществ с долей участия Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований
• Подтверждение проспектов эмиссии ценных бумаг
• Анализ бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов
• Анализ паевых инвестиционных фондов
• Анализ управляющих компаний
• Подтверждение формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных Пенсионным Фондом РФ в доверительное управление.
• Подтверждение достоверности финансовой отчетности и целевого расходования средств

Специальный анализ:

• Подтверждение годовой и промежуточной отчетности организаций, осуществляющих выход на фондовые рынки
• Налоговый анализ
• Участие в проведении инвентаризации имущества
• Инициативный аудит по техническим заданиям с целью подтверждения законности осуществления отдельных сделок, подтверждения прав собственности, полноты отражения имущества и подтверждения обязательств

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Due diligence – комплексная проверка финансово хозяйственной деятельности и рыночного положения компании

Внутренний анализ

Чем внутренний анализ полезен менеджерам компании?

• Помогает объективно оценить ситуацию в процессе принятия управленческих решений.
• Дает рекомендации по повышению эффективности бизнес-процессов.
• Оптимизирует управление рисками в деятельности компании.

Задачи внутреннего анализа:

В сфере внутреннего контроля – оценка адекватности и эффективности контрольных процедур, призванных снизить риски в основных сферах деятельности организации.

Среди них оценка:

• достоверности и целостности информации о финансово-хозяйственной деятельности;
• эффективности и экономичности деятельности;
• сохранности активов;
• соответствия требованиям законов, нормативных актов и договорных обязательств.

В сфере корпоративного управления – оценка процедур и рекомендации по совершенствованию процессов корпоративного управления.

Среди них рекомендации:

• по формированию и продвижению этических норм и ценностей внутри организации;
• по обеспечению эффективного управления и ответственности работников за результаты деятельности организации;
• по обеспечению информацией по вопросам рисков и контроля соответствующих подразделений организации;
• по координации деятельности и обмена информацией между советом директоров, внешними и внутренними аудиторами и руководством организации;
• при необходимости проведения аудита какой-либо специфической области (например, информационных технологий или капитального строительства);
• при отсутствии достаточных внутренних ресурсов в периоды высокой загрузки штатных аудиторов и пр.

Создание эффективной функции внутреннего аудита требует решения широкого спектра вопросов и сопряжено со значительными финансовыми и временными затратами. Обладая значительным опытом оказания услуг компаниям различных отраслей экономики и высоким уровнем профессиональных знаний, мы готовы предложить вам услуги по основным направлениям формирования и совершенствования функции внутреннего аудита.

ИТ-консультирование

В существующих на сегодняшний день конкурентных условиях бизнес в значительной мере зависит от эффективных компьютерных систем.

Большинство компаний имеет хорошо сформулированную стратегию и подробный бизнес-план, призванные спрогнозировать будущую деятельность - внедрение новых продуктов, увеличение доли рынка либо снижение накладных расходов.

Мы поможем Вам разработать стратегию в области информационных технологий в соответствии с Вашим бизнес-планом либо сделаем оценку существующей стратегии, убедившись в ее приемлемости и эффективности.

Данные и основные отчеты из IT-систем предоставляют руководству необходимую информацию для принятия ключевых решений. Поэтому точность данных является приоритетной задачей.

Для того чтобы обеспечить сохранность, конфиденциальность и использование Ваших данных необходим соответствующий уровень безопасности.

Корпоративное управление

Эффективное корпоративное управление является одним из решающих факторов повышения конкурентоспособности компании. Развитие компании невозможно без наличия эффективной структуры, определяющей взаимоотношения Совета директоров, исполнительного органа и акционеров, уверенности инвесторов в том, что их средства разумно расходуются руководством компании и, таким образом, способствуют росту ее капитализации.

1. Оценка:

• Оценка бизнеса
• Оценка основных средств
• Оценка для целей аудита
• Оценка для целей распределения цены приобретения (purchase price allocation)

2. Слияния и поглощения и привлечение финансирования:

• Сделки по слияниям и поглощениям, включая покупку и продажу бизнеса
• Создание совместных предприятий и стратегических альянсов
• Выкуп акций менеджментом/выкуп контрольного пакета акций с помощью кредитов
• Финансирование с привлечением заемного капитала, финансирование за счет выпуска акций, проектное финансирование
• Государственно-частное партнерство (ГЧП)
• Рефинансирование текущей задолженности

Налоговое и юридическое консультирование

Мы помогаем решать юридические и налоговые проблемы с учетом стратегии и целей вашего бизнеса. Наши сотрудники, специализирующиеся в различных областях налогообложения и права, обладают значительным опытом, необходимым для разрешения самых сложных ситуаций.

Реструктуризация бизнеса

Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления (если компания находится в кризисном состоянии), или с целью улучшения платежеспособности. Она проводится за счет внутренних источников компании с помощью инструментария сокращения и "выпрямления" (перехода от косвенных к прямым издержкам) издержек, выделения и продажи непрофильных и вспомогательных бизнесов. Результатом оперативной реструктуризации является получение прозрачной и более управляемой компании, в которой собственники и менеджеры уже могут понять, какие бизнесы следует развивать, а от каких избавляться. Оперативная реструктуризация способствует улучшению результатов деятельности предприятия в краткосрочном периоде и создает предпосылки для проведения дальнейшей, стратегической реструктуризации.

Стратегическая реструктуризация - это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости. Реализация такого типа реструктуризации направлена на достижение долгосрочных целей. Результатом ее успешного проведения становится возросший поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспособности компании и рыночной стоимости ее собственного капитала. Проведение как оперативной, так и стратегической реструктуризации может охватывать либо все элементы бизнес-системы, либо отдельные ее составляющие. Поэтому существует классификация форм реструктуризации по масштабу охвата структурных изменений. По этому критерию выделяют комплексную и частичную реструктуризацию.

Комплексная реструктуризация - это долгосрочный и дорогостоящий процесс, к которому прибегают лишь единицы предприятий. Она проводится поэтапно, преобразования затрагивают все элементы компании. В ходе такой реструктуризации используются различные механизмы. При этом в зависимости от влияния точечных преобразований на отдельные направления деятельности компании происходит корректировка общей программы реструктуризации и продолжается дальнейшая работа.

В отличие от комплексной, частичная реструктуризация (еще одно ее название "лоскутная ") затрагивает один или несколько элементов бизнес-системы. В ходе ее реализации изменениями в функциональных областях разрозненно занимаются привлеченные консультанты, и часто преобразования носят хаотичный характер, а их влияние на другие направления деятельности компании не анализируется. Поэтому неудивительно, что частичная реструктуризация приводит лишь к локальным результатам и может быть неэффективна в рамках всей бизнес-системы.

На сегодняшний день международная практика и опыт проведения реструктуризации в России свидетельствуют о том, что реструктуризация - это одна из сложнейших управленческих задач. Она не является единовременным изменением в структуре капитала или в производстве. Это процесс, который должен учитывать множество ограничений и специфику той компании, в которой он проводится. Следовательно, проводить его необходимо, уже имея четкие цели, концепцию реструктуризации, понимание каждого из ее этапов и методов, с помощью которых необходимо действовать.

Сопровождение сделок

В ситуациях, когда на первый план выходит оперативность принятия решений, существует высокая вероятность возникновения ошибок. Наша основная задача – помочь вам выбрать оптимальное и ликвидное решение.

Мы окажем вам поддержку в следующих областях:

• Выявление основных факторов роста
• Оптимизация структуры сделки
• Минимизация рисков
• Анализ допущений в отношении будущих показателей

Независимо от того, успешно ли функционирует ваш бизнес, находитесь ли вы в поиске новых возможностей на рынке, или же ваша компания испытывает сложности и вам требуется содействие в управлении денежными потоками и минимизации рисков, наши услуги в области сопровождения сделок могут помочь вам в решении стоящих перед вами задач.

Стратегическое консультирование

Успешность и общая эффективность бизнеса напрямую зависят от принятой стратегии развития компании. Стратегическое консультирование заключается в оказании содействия руководству компании в принятии стратегических решений – долгосрочных решений, определяющих цели бизнеса и пути их достижения.

В рамках стратегического консультирования мы осуществляем разработку и консалтинговую поддержку стратегических изменений, включая разработку стратегий развития бизнеса, реструктуризацию и реформирование компаний и организаций, формирование холдинговых структур, разработку схем изменения структуры собственности, обоснование необходимости передачи функций и услуг на аутсорсинг.

Мы предлагаем следующие услуги по стратегическому консультированию:

• проведение диагностики предприятия;
• моделирование деятельности компании, анализ и реинжиниринг бизнес-процессов (в т.ч. с использованием программных продуктов ARIS, iThink);
• разработка стратегии развития бизнеса, разработка программ реструктуризации и реформирования компаний (групп компаний);
• совершенствование систем управления, разработка предложений по изменению структур.

Управление рисками

В процессе управления проектными рисками осуществляются следующие этапы:

• Идентификация рисков, на котором строится как можно более полный список рисков, имеющих место в конкретном проекте. В процессе идентификации конкретизируются большинство параметров всех выделенных рисков в перечне их свойств.
• Категоризация рисков, в процессе которой каждому риску приписывается одна из трёх категорий, влияющая на метод мониторинга, предотвращения и реагирования на риск.
• Планирование мониторинга, предотвращения и реагирования на риски, результатом которого будут планы мониторинга, предотвращения и реагирования на риски различных категорий. В данных планах должны будут быть прописаны конкретные ответственные за мониторинг лица, описан регламент выполнения работ, приведены конкретные действия по предотвращению или реагированию на риск.
• Собственно, этап мониторинга, предотвращения и реагирования на риски, который является итеративным и выполняется в соответствии с плановым регламентом. В рамках данного процесса на периодической основе происходит возврат к предыдущим процессам, поскольку для гибкого управления рисками необходимо постоянно перепланировать в связи с изменяющимися условиями.
• После окончания проекта (его закрытия) необходимо провести процедуру анализа эффективности управления рисками, результатом которой становится аналитическая записка с выводами относительно успешности управления рисками, оценками прибыли/расходов в связи с выполнением процедуры управления рисками, рекомендациями по изменению базы известных рисков.
• Обновление базы известных рисков, когда в базу вносится новая информация и новые знания, полученные в процессе работы над проектом.

Управление финансовыми рисками

Анализ чувствительности заключается в определении значений ключевых параметров, которые могут подвергнуть сомнению успех бизнеса. Очень важно установить, какие изменения данных параметров могли бы повысить ожидаемую прибыльность: например, 25-процентное увеличение цены на сырье, или 20-процентное уменьшение цены продажи или объема выпуска продукции. Если бизнес слишком чувствителен к некоторым изменениям параметров, руководитель предприятия должен регулярно контролировать их значение.

Анализ сценариев — это прием анализа риска, который наряду с базовым набором исходных данных рассматривает ряд других наборов данных, которые могут иметь место в процессе реализации. На основе полученных результатов составляются два сценария:

• пессимистичный сценарий — «плохое» стечение обстоятельств;
• оптимистичный сценарий — «хорошее» стечение обстоятельств.

Виды риска:

Kредитный риск (Credit Risk)

Возможность отрицательного изменения стоимости активов в результате неспособности контрагентов исполнять свои обязательства, в частности по выплате процентов и основной суммы займа (к кредитному риску относят также и риск объявления заемщиком дефолта).

Операционный риск (Operational Risk)

Возможность непредвиденных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, умышленных и неумышленных действий персонала, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры и т. д. (к операционным рискам часто относят и убытки, обусловленные ошибками в используемой модели или методике оценки и управления рисками).

Риск ликвидности (Liquidity Risk)

Возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени в силу ухудшения рыночной конъюнктуры.

Возможность возникновения дефицита наличных средств или иных высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентами.

Рыночный риск (Market Risk)

Возможность отрицательного изменения стоимости активов в результате колебаний процентных ставок, курсов валют, цен акций, облигаций и товаров (разновидностями рыночного риска являются, в частности, процентный и валютный риски).

Несмотря на свою популярность, метод VaR обладает рядом существенных недостатков, в частности:

• не учитывает возможных больших потерь, которые могут произойти с малой вероятностью;
• поощряет торговые стратегии, которые дают хороший доход при большинстве сценариев, но иногда могут приводить к катастрофическим потерям.

Методы оценки финансовых рисков:

VaR (Value-at-Risk)

Оценка риска, представляющая собой ожидаемый максимальный убыток в течение установленного периода времени и с установленным уровнем вероятности.

SPAN (The Standard Portfolio Analysis of Risk)

Анализ риска стандартного портфеля, система расчета гарантийных обязательств.

Shortfall

Более консервативный метод оценки риска, требующий резервировать больший капитал, чем VaR

Управленческое консультирование

В мировом деловом мире ни одно значимое решение, не зависимо от размеров компании или фирмы, не принимается без совета с консультантом. При этом руководители таких предприятий, как правило, имеют огромный опыт управления, высшее образование. И, не смотря на это, немалые средства тратятся на то, чтобы получить консультацию у грамотного специалиста. Диктуется это желанием оставаться на топовых местах в своей сфере и не отставать от конкурентов.

Современные методологии консультирования используют ряд относительно новых технологий, в том числе:

Инновационное консультирование, профессиональная помощь руководителям и персоналу компании в принципиально новом решении сложных нестандартных проблем их жизни и деятельности. Консультант, специализирующийся в области инновационного консультирования, выступает не как носитель некоторой содержательной точки зрения, а как помощник при выработке таковой самими членами организации. Его задача - запуск механизмов самоуправления, самоорганизации и саморазвития.

Учет и отчетность

Группа по оказанию услуг в области учета и отчетности решает приоритетные задачи, стоящие перед финансовыми директорами компаний. Мы помогаем в организации подготовки отчетности по Международным стандартам, обеспечении эффективной работы финансовой службы, автоматизации процессов финансового управления.

Форензик

«Форензик» (англ. forensic) в широком смысле обозначают деятельность по выявлению, анализу и урегулированию ситуаций, когда между сторонами существуют разногласия по финансовым, коммерческим, правовым и другим вопросам, содержащим в себе значительные экономические риски, или когда действия сотрудников или организаций не соответствуют законодательным или иным нормативным актам, принципам и стандартам.

Коррупция, хищения, злоупотребление должностными обязательствами, мошенничество, рейдерские атаки, покушения на интеллектуальную собственность, компьютерные преступления – вот далеко не полный перечень угроз с которыми ежедневно приходится сталкиваться компаниям в процессе осуществления совей деятельности.

По различным оценкам наиболее распространенным преступлением от которого страдают Российские компании является незаконное присвоение имущество (хищение). От него пострадало около половины всех компаний. Следующим по распространенности идет коррупция и взяточничество с показателем в тридцать процентов. Однако следует помнить что результаты исследований основываются на ответах менеджмента к заявлениям которых следует относиться с большой осторожностью. По теории если в одном месте случаются одновременно внутренняя мотивация, возможность и внешние факторы вероятность совершения преступления о которых шла речь выше составляет вероятность 100%. Скорее всего именно такую цифру следует озвучивать анализируя риски от мошенничества. И если половина преступлений в этой области не попадает в статистику исследований проведенных большой четверкой, то только потому что о них либо умолчали, либо преступления остались не выявленными.